本周点评：棉价跌速趋缓化纤坚挺上移巴纱进口强劲纺织市场依旧

一、本周行情回顾 本周（3月27-31日），纺织原料市场总体表现为纺织市场依旧平稳，纺织品出口激增得到控制，国内现货棉价触底跌速趋缓，其他棉花市场表现各有不一，化纤原料止跌回弹，棉花进口增势未减，巴纱进口依旧强劲。 从国内现货棉价指数变动情况看，除30日指数有20元左右下滑外，基本呈小幅阴跌态势，且跌速有所减缓。截止3月31日，229级、328级、527级指数分别为14625元/吨、14117元/吨、12769元/吨，比上周末分别下跌16元、31元和21元，而上周分别下跌了56元、82元和48元。从主要产棉区报价情况看，本周除陕西报价有100元/吨左右下调外，其他地区下调幅度均较上周缩小。目前国内328级最低报价14000元/吨，已贴近今年皮棉收购成本。 从其他棉花市场看，表现各有不一，其中电子撮合呈恢复性提升；郑棉期货交投显见清淡；纽约棉期继续盘整，改增仓为减仓；美棉现货行情平稳，交易量下降；外棉主港报价暂处平稳；化纤原料受原油价格提升成本压力及限产保价等因素影响，报价上调。各市场本周行情见附表。 二、本周相关信息： 1、国家发改委调整成品油价格。近日，国家发改委发出通知，决定适当提高国内成品油价格，汽、柴油（标准品）出厂价格每吨分别提高300元和200元。汽、柴油零售基准价每吨分别提高250元和150元。并自2006年3月26日零时起执行。据最近CCTV报道，专家对这一政策的发布反响较大。国务院批准调整铁路货物运价 2、国务院调整铁路货运价格。据国家发改委网站消息，为缓解铁路货运价格偏低的矛盾，经国务院批准，自2006年4月10日起，国家铁路货物统一运价由现行平均每吨公里8.61分调整至9.05分，平均每吨公里提高了0.44分。 3、美棉出口周报，美棉一周出口签约和装运双双创本年度新高。据美国农业部（USDA）发布的美棉出口周报，在3月17日到3月23日这一周，美国陆地棉销量为10.67万吨，装运10.39万吨，销售和装运量双双破10万吨，为本年度新高。当周中国大陆签约4.46万吨，仍为最大买家，装运6.37万吨，为本年度装运最多的一周。截止3月23日止的日历年里，中国进口美棉签约53.40万吨，是去年同期19.36万吨的2.8倍，装运47.46万吨，是去年同期13.21万吨的3.6倍。与此同时，中国进口美国皮马棉签约3.21万吨，是去年同期的8.7倍，装运3.24万吨，是去年同期的5.4倍，占美装运总量的56.3%。 4、马占平谈今年棉价。在中国棉纺织行业协会三届二次理事扩大会上，国家发改委经济贸易司副司长马占平作了棉花方面的重要发言。他说，“十五”期间，棉花生产呈恢复性增长态势，但产需矛盾仍需进口缓解，今年1、2月份的棉花进口量都超过了30万吨，06年棉花产需缺口进一步加大，棉花进口将达到新的高峰。“十五”期间棉花价格波动较大，从收购价格看，01年360元/担，02年400元/担，03年750元/担，04年有所下降，05年又上升到700元/担。在谈到当前棉花价格时，马司长说，现在棉花市场上的价格有些下跌，但是从长远来看，下跌幅度不会太大。目前外棉到港比较多，许多港口都堆积了不少外棉，国内棉花供应暂时比较充足，导致了价格的下跌，但我国今年棉花缺口是客观存在的，这就使得价格不会大幅下跌；同时棉花价格上涨的可能性也比较小，因为虽然今年我国棉花产需缺口较大，但全球棉花产需基本平衡，预计总体上棉花价格将会维持在14000元/吨的水平。 5、农业部2006年棉花生产指导思想和总体目标。为贯彻落实中央农村工作会议和全国农业工作会议精神，促进今年棉花生产稳定发展，切实提高综合生产能力，农业部近日就今年棉花生产提出意见。2006年棉花生产的指导思想和总体目标。指导思想。以恢复增加棉花播种面积为基础，以增加科技含量为支撑，以提高单产水平和纤维品质为重点，大力推广节本增效实用技术，不断提高棉花种植效益，提升棉花综合生产能力，为满足纺织工业发展原料需求和保障棉花产业安全做出贡献。总体目标。力争棉花播种面积达到8000万亩左右，平均单产75公斤/亩以上，实现皮棉总产量600万吨以上。其中长江流域棉区稳定在2000万亩，黄河流域棉区恢复增加到4200万亩，西北内陆棉区适当扩大到1800万亩。进一步优化品种、品质结构，提高植棉效益和竞争力。 6、巴纱进口增长强劲，棉纱线净进口增幅明显。据海关统计，今年1-2月，我国棉纱线出口6.41万吨，同比增长34.5%，进口13.15万吨，同比增长47.3%，进口增幅高于出口12.8个百分点，净进口6.74万吨，同比上升62%。在棉纱线进口前五位国家和地区中，1-2月我国进口巴基斯坦棉纱4.88万吨，同比增长56.4%，占我国进口棉纱线总量的37.1%，排序进口国别第一位。巴纱平均单价1871美元/吨，低于我国棉纱线进口平均单价的11.9%，更低于我国棉纱线出口平均单价2991美元/吨的37.4%，即每吨低于我国出口平均单价的1120美元。据分析，进口巴纱激增除了其价格竞争优势外，根据去年中、巴达成的贸易协定，从2006-2008年中方逐步降至零关税的产品目录中，海关编码55092100-55099900中的部分聚酯短纤维纱线、合成短纤维纱线、人造短纤维纱线、棉混纺短纤维纱线将逐步降至零关税，巴纱进口激增状况将会继续。 6、纺织品出口增速趋于平缓，受限纺织品出口清关均未达到进度。一季度一般进度为21-24%，但从受限纺织品欧美清关情况看，普遍未达到进度，截止3月底，在对美出口21类受限纺织品中，最高清关率为16.6%（袜子），最低清关率为1.6%（化纤织物），一般水平在8-10之间；在对欧盟出口受限10类纺织品中，最高清关率为18.62%（115类亚麻或苎麻纱），最低清关率为5.75%（5类毛衫），一般水平在10-15%之间。 三、3月份行情回顾 回顾3月份来纺织品原料市场总体走势，纺织品市场温而不火，总体平稳，纺织原料市场总体体现“跌”势。其中国内棉花现货棉价较上月下跌200-300元/吨左右，但跌幅逐步缩小；电子撮合交投清贫，订货量下降3.4%，成交价平均跌310元/吨左右；郑棉期货交投量逐渐减少，持仓量下降22.9%，结算均价下跌381元/吨；国际棉价平均降200点左右，A、B指数分别较上月末跌225点和190点；纽约棉花期货经过下半月盘整，价格跌幅有所缩小，与上月末相比，均价仅跌25点左右，持仓量除本周下降外，基本呈增仓态势，持仓总量较上月增仓11.4%；美国七地市场棉花现货交易呈量缩价跌状态，价格平均较上月跌185点，成交总量比上月下降3.6%；在国内、国际棉价一片跌声影响下，外棉主港报价普遍下调，其中美棉CA M1-3/32〞对我主港报价较上月末下调了230点。 值得关注的是，从国内现货棉价今年走势与去年同期比较情况看，国家调控措施有明显变化。去年仅因棉花丰产棉价持续滑落，国家为保护棉农利益，先后三次通过全国棉花交易市场提高收储价格进行调控，使当时棉价从11000元/吨逐步提升至13500元/吨。而今年仅因棉花欠产和产需缺口加大，棉价迅速上涨，新棉收购价格水涨船高，国家在考虑保护棉农利益同时，也考虑到纺织行业待续发展，年初发布了稳定国内棉花市场的相关通知，并分别于12月31日和1月15日下发了89.4万吨棉花进口配额和150万吨关税配额外棉花进口配额，对稳定国内棉花市场，抑制持续上涨的国内棉价起到了一定调控作用，棉价由最高14400元/吨逐步回落至14000-14200元/吨左右。 化纤原料中，3月份除粘胶短纤限产保价效应，库存压力逐步减小，行情连续几次上调外，聚酯原料则普遍下调，但近两周由于原油价格上涨，外盘报价上移，以及需求略有松动，价格微有补涨，至月末，聚酯行情较上月小幅下降。其中切片较上月跌150元/吨、涤纶短纤跌跌50元/吨、腈纶短纤跌200元/吨、涤长丝产品跌至底部，较上月跌200-400元/吨不等。在原料价格变化中，纯棉纱行情变化不大，但涤棉、纯涤纱较上月均有所下调，人棉纱则在粘胶短纤行情上移过程中反向下移，市场需求仍相对平淡。但从近期原油价格和后序需求企业变化情况看，聚酯纤维有可能底部反弹。3月份主要纺织原料变化情况如下表： [SINOTEXTABLE] （一）、本周国内现货棉价行情： 本周国内现货棉价跌速趋缓，平均跌幅在20-50元左右，而上周跌幅50-100元。与上月末相比，各等级棉价累计跌幅在200-300元左右，2月比1月累计涨幅50-150元/吨。 　　1、国内棉花现货主流价 [SINOTEXTABLE] 2、主要产棉地区现货均价： [SINOTEXTABLE]　　 　　3、主产棉区现货棉价与上月末对比表： [SINOTEXTABLE] 4、外棉对我主港报价： [SINOTEXTABLE] （二）、本周电子撮合和郑棉期货行情： 本周电子撮合交投仍显清淡,但呈恢复性年升。日均成交量9904吨，较上周减少2004吨；订货量继续增加，在上周增加5840吨后，本周再增7280吨；成交价总体平稳，MA系列均价14557元/吨，比上周微升28元/吨。其中4月合均价14269元/吨，小跌21元左右。首月合约价比现货棉价约低300元左右。 郑棉期货本周价格平稳，成交低迷，持仓继续萎缩。本周日均成交9797手，在上周日均减少12864手情况下再减3148手；持仓总量在上周减少5084手后，本周再减798手，累计持仓总量降至54748手。成交均价比上周微升13元/吨，首月4月合约均价14291元/吨，微涨25元，31日结算价比现货棉价约高240元/吨。 1、电子撮合交易行情： [SINOTEXTABLE] 2、郑棉期货交易行情： [SINOTEXTABLE] （三）、本周纽约棉花期货和美棉现货行情： 本周纽约棉花期货行情小幅上移，但交投量下降，持仓量有所下降。日均成交量比上周减少2764手，持仓量一改连续两周增加为降，总持仓量135770手，比上周减少2729手；价格平稳，综合均价在上周微涨40点，5月合约均价53.10美分/磅，较上周升21点，但31日当天大跌105点，结算价又回落至53美分/磅以下。 本周美棉现货价稳量缩，成交量继续下降。日均成交7558包，在上周平均减少3633包后，本周日均再减369；成交价基本平稳，微涨22点。 1、纽约棉花期货交易行情： [SINOTEXTABLE] 2、 美国七地市场棉花现货行情： [SINOTEXTABLE] （四）、本周化纤原料行情： 本周原油价格大幅上涨，纽约原油首月期货价平均达66.09美元/桶，较上周平均涨3.9美元/桶；受国际原油价格上涨及国内汽、柴油出厂和零售价格上调等因素影响，聚酯产品价格连续上调。本周末，聚酯切片主流价9850元/吨，较上周末提升150元/吨；涤纶短纤10650元/吨，提升50元/吨；粘胶短纤市场仍然以平稳为主，价格变化不大，维持在12900-13000元/吨之间，但出货量未有增加。 1、化纤原料主流价 [SINOTEXTABLE] 2、部分涤纶短纤生产企业报价 [SINOTEXTABLE] 3、部分粘胶短纤生产企业报价 [SINOTEXTABLE]