国内棉花市场 将走向何方？——当前国内棉花市场形势分析及2002/03年度形势预测

    (华棉储备管理中心主任、棉麻局副局长 雷香菊)一、2001年度棉花市场形势分析     2001年度国内棉花市场总体看呈如下特点：棉花面积产量增加，进、出口减少，商品棉库存较大，价格比较平稳，棉花及纺织企业生产、经营额上升，但利润下降。     1、2001年度棉花资源大于需求     可供资源情况。由五部分组成，一是全国棉花产量530万吨，比上年增加90万吨；二是1999、2000年度结余商品棉库存约90万吨；三是去年9—11月交易市场竞卖储备棉和出疆棉23万吨；四是9—4月，全国进口棉花4万吨，5—7月份还有7万吨订单；五是为补充国内低等级棉花资源缺口，降低市场价格，抵制外棉冲击，鼓励纺织品出口，经请示国务院批准，从5月28日起，通过交易市场竞卖1998年以前陈棉，按当前日均交易量2500吨，月交易4万吨计算，本年度预计出库陈棉15万吨左右，这样，全年度社会资源将达到669万吨（13380万担）。 国内消费。去年9月到今年4月，全国累计纺纱485.5万吨，比上年同期增长7.1%，按此进度计算，全年度预计纺纱728.25万吨（约4000万件），需用纺棉465万吨（9300万担），比上年度多用棉花25万吨（500万担）；民用絮棉和损耗按25万吨（500万担），农民自留棉15万吨（300万担），全年总需求505万吨（10100万担）。 出口。受国际棉价影响，出口工作很不理想。2001年度，国家下达出口计划40万吨，据三家外贸公司统计，实际对外签约8万吨，去年9月至今年4月仅出运2.15万吨，为签约数量的27%，占出口计划的5.4%。按4月份最快的速度8000吨发运，到8月底，最多出运棉花6万吨。 储备进度极其缓慢。为缓解库存压力，保持市场平衡和新疆民族地区安全，国务院同意本年度收储新疆棉50万吨。但由于认识上的偏差，尤其质量、费用等原因，收储工作非常困难，从3月至今，新疆仅发出棉花5000吨，经公证检验，能达到收储要求的仅3000吨左右（含3级）。最近，华棉储备中心、国家纤维检验局联合到新疆了解情况，自治区人民政府、供销社也召开紧急会议，统一思想，摸清底数，从目前了解的情况看，真正符合收储条件的棉花只有10万吨左右。 库存分析。根据资源和需求分析，保守估计，到今年8年底，全国商品棉库存仍有148万吨（指可供资源库存，即不含未出库的1998年度前老商品棉），比去年8月底增加58万吨。库存构成大体是：三家出口企业库存约20万吨，棉麻企业约80万吨，主要集中在新疆、湖北、湖南、江西、安徽等省区，因为在全国棉纱生产继续增长的情况下，这些省产量仍在下降，其中下降幅度最大的是江西，减幅45.88%，其次是新疆减幅22.62%，湖南、湖北分别减少7.17%和4.14%。东北、西南、西北地区及京、津、沪生产也在下降，而最受影响的也是新疆棉。山东、河南、河北、江苏等主要产区虽然面积、产量增加，但因棉花收购价格低，棉纱产量增幅大，山东同比增加37.69%，河南增加13.88%，江苏增加9.23%，所以棉花销售进度快，河北基本没有库存，山东、江苏、河南已销售70%以上，如后期市场形势好，这些省棉花库存预计不会很大。 另外，据各地分析，全国约有10%左右（约50万吨）棉花仍在农民手中，有的因为收购价格偏低，农民待价惜售，有的因为棉麻企业销售不畅，不愿收购，也有个别地区因资金紧张，无钱收购。 同中国相比，全球棉花同样供大于求，库存增加。美国农业部5月10日最新预测，2001年度全球棉花产量2133.7万吨，同比增加202.5万吨，增幅10.5%，其中美国产量442万吨，增加67.5万吨，增幅18%；预计出口637.1万吨，同比增加71万吨，增幅12.5%，其中美国增加了100.2万吨，增幅71.9%；预计期末库存975.6万吨，比期初增加103万吨，增幅11.8%，其中美国167.6万吨，比年初增加37万吨，增幅28.3%。     2、棉花价格比较平稳     去年新棉上市后，气候状况一直很好，已呈现出丰收景象，但由于初期有关部门对棉花产量预计偏低，加上一些地方实行定单农业，种植期间已同棉农签定了购销合同，开始收购价格一度偏高，内地棉区328级棉花收购价一般380—400元/担，个别地方达到420元/担，加上加工费用及利息，销售成本在8400—8800元/吨左右。新疆政府制定收购指导价360元/担，但有些地方实际达到375元/担，还有虚高等级、长度现象。国家统计局公布了全国棉花产量后，棉花收购价格才开始回落，到11、12月份，最低收购价格降到300—320元/担，之后略微回升到340元/担左右，并在这个价位维持了好几个月，今年3、4月份以后又继续回升，前后拉平，328级棉花的平均成本也在8000元/吨左右。销售价格从去年11月到今年3月份始终稳定在7900—8100元/吨上下，升降幅度200元左右，波动不大，4月以后才回升到8300—8500元/吨。扣除利息、保管费等因素，企业经营利润多则100—200元，少的只有50—60元，也有不少企业仅保本销售。     全球棉花价格始终小幅波动。从去年9月份到今年5月，利物浦A指数最低时34.95美分（10月29日到11月5日），也就是中国公布2001年度棉花产量以后；最高时43美分以上（12月中旬到2月中旬两个月），即中国决定收储新疆棉以后。其余时间一般在40—42美分之间，上下相差不超过2美分，相当于人民币370元/吨，而且从去年10月中旬到今年4月中旬一直比国内价格高。4月中旬到5月中旬，受我国出口政策影响，国际市场价格有小幅波动，先跌后涨，跌到最低时，比国内价格低500元/吨左右。5月中旬以后又略回升，到月底基本追上了国内价格。可见中国供求及政策变化对国际市场价格影响之大。总体看，从去年9月到5月底的9个月中，A指数在40—44美分间的时间有7个多月，35-40美分间有2个半月，35美分以下有8天。全年国际市场价格波动不大，且波动时间比较短。     3、纺织品产销形势略有好转     进入2002年，世界经济出现好转迹象，特别是美国经济开始复苏，对我国纺织品服装出口起到有力的拉动，国内纺织生产和销售保持稳定增长，出口全面回升，市场形势明显好转，基本扭转了2000年4季度以来持续下滑的局面。据统计，1—4月纺织工业总产值2813亿元，同比增长11.7%，比1—3月增速提高0.7个百分点；纺织品服装出口167.5亿元，同比增长6.5%，比1—3月份增幅回升2.1个百分点；其中棉制产品出口63.1亿美元，增长15.6%，增幅比一季度提高1.9个百分点。4月份，纺织行业实现利润23.7亿元，同比增长12%，这是去年5月份效益下滑以来第二次出现效益同比增长。效益回升的主要原因，一是产品价格环比回升，二是纺织品服装出口增加，三是市场销售趋旺，产销率提高，销售增长加快。4月份全行业产销率97.26%，比3月份增加了0.34个百分点，同比增长了0.69个百分点；其中棉纺业产销率100.34%，比3月份增长0.45个百分点，同比增加6.88个百分点，比去年全年产销率增加了5.14个百分点。产成品库存减少，流动资金周转加快。据国家经贸委纺织经济运行月报分析，1—4月份，纺织企业流动资金周转次数1.83次/年，比1—2月份提高0.19次，产成品库存870.22亿元，比去年年底下降7%。资产负债率63.76%，同比下降0.8%。     但随着企业间竞争日趋激烈，企业效益差距拉大，盈利企业盈利增加，亏损企业亏损加大。1—4月盈利企业实现盈利109.07亿元，同比增长10.6%，而亏损企业亏损额30.74亿元，增长33.7%。     进入5月份，纺织品市场销售旺势有所减弱。主要棉纺织品价格稳定，21支纯棉普梳纱维持在13500元上下；10支气流纺在12200元左右，与4月基本持平，但市场走势趋于平淡，纺织企业普遍感到销售不旺，有纱厂反映销售回款较4月下降了近三成，国内主要纺织品市场布和面料销量普遍较4月份萎缩。     目前，离新棉上市还有三个月时间，不管纺织市场发生什么样的变化，对棉花价格影响都不会很大，因为中美两个大国将在竞争中互相制衡。中国为抵制棉花进口，将通过抛售库存陈棉等手段调控市场，使国内棉花价格始终低于国际价格。美国为增加出口，减少库存，增加市场份额，也会通过加大补贴等手段，使国际棉价保持稳定。因此，后期棉花市场仍是在相对稳定的形势下小幅波动。     二、2002/03年度棉花市场形势预测     2002年度，棉花面积下降，但总量仍然供大于求。预计期末库存将恢复到2001/02年度初的水平（即275万吨左右）。     国内看，5月29日，农业部主持召开了农村经济形势会商会，国家计委、农业部等部门分别预测今年棉花面积比上年减少1000万亩和1100万亩，约14%和15%，同年初种植意向调查减少17%相差3%和2%，约200多万亩。由于四、五月份棉花价格回升，以及受气候影响，其他农作物全面减产，预计夏播棉面积还会增加。如主要产棉区新疆，原预计面积减少15%，实际减少幅度很小，尤其南疆不仅没有减少，反而增加。农一师今年种植棉花143万亩，比上年增加11万亩增幅8.3%。据中科院系统研究所的数字模型分析，2002年棉花单产要好于上年，总产量减少幅度要小于面积减少幅度，约11%左右。因此，预计2002年度全国棉花产量在9500万担左右，仍比2000年度高8%。主要原因：     一是全年气候较往年偏好。虽然春季播种时部分地区阴雨、低温，受害面广，播种期推迟20天到一个月，但是多数地方目前气候正常，长势良好。由于棉花不同其他作物，生命力非常强，因此对棉花产量的影响不在前期，而在后期。最关键的是8、9月份。如果8、9月份天气晴朗，日照充足，霜期推迟，对棉花增产将非常有利。     二是在比较集中的植棉地区，棉农有多年的种植习惯。当地政府领导重视，有农发行政策性收购资金支持，种植棉花销售有保障。虽然面积有所减少，但科技含量增加。生产规模扩大，尤其各地推广转基因抗虫棉品种，抗病虫害的能力提高。     需求按维持本年度水平1亿担计算，当年产需缺口25万吨，则今年8月底300万吨左右的陈棉库存（商品棉库存148万吨，储备库存和出疆棉66万吨，1998年以前商品棉竞卖后剩余85万吨）还要消化。     从国际看。尽管美国农业部预测2002年度全球棉花产量将减少150万吨（1981.3万吨），需求增加44.5万吨（2079.3万吨），期末库存减少91万吨（为884.2万吨），但明年8月末全球棉花库存仍大于去年8月末11.6万吨。因此，到今年8月底，如果中国停止抛售陈棉库存，预计2002年度初期的棉花价格可能回升到2001年8月底9月初的水平，即43—44美分。但回升幅度不会太大。